La compra de una acción puede reportar rentabilidad al inversor a través de tres vías: Plusvalías: si vende la acción a un precio superior al que la compró. Asimismo, estas capacidades pueden evaluarse a través de la cuenta de resultados, el balance, los fondos propios o los procesos de venta para un periodo de tiempo concreto. O sea. • F1: Tasa de rendimiento esperada, 2. La fórmula para la tasa de crecimiento anual compuesta es: CAGR = (valor actual o final / valor inicial o inicial) ^ 1 / n – 1, donde n es el número de años. Derechos de suscribción preferentes: en las ampliaciones de capital los accionistas tienen derecho preferente de subscribir la nueva emisión. Retorno esperado = (50% X 20%) + (50% X 10%). No importa si te gustan o no los números, lo que está claro es que tienes un negocio y como tal necesitas generar dinero a través del mismo. Los dividendos son un pago retribuido a los inversores con parte de los beneficios que ha generado la empresa. El artículo de hoy para vuestra formación en inversión se ha destinado a prepararos para el comienzo del año, dado que en breves se iniciará la temporada de presentación de resultados del último trimestre del anterior año. Cada mes revisamos el mercado para ofrecerte las mejores ofertas disponibles. En otras palabras, mide el activo total de una empresa, menos su pasivo total, por acción. Ya digo que hacienda aparte, y ya sé que pueden bajar, es solo saber si las cuentas están bien hechas. Si ya sé, se parece mucho a la fórmula de rentabilidad. Beta . En F2, ingrese la fórmula = B2 * C2 + D2 * E2, 4. • Tenga en cuenta que las probabilidades en C2 y E2 deben sumar 100%, 3. El ratio de rentabilidad se utiliza para evaluar la capacidad de la empresa para generar ingresos en comparación con sus gastos y otros costes asociados a la generación de ingresos durante un período determinado. Representa. Además, el coeficiente de rentabilidad indica hasta qué punto la empresa utiliza sus activos para generar beneficios y proporcionar valor a sus accionistas. Por ejemplo, si una empresa emite 100 acciones en circulación y usted compra cinco acciones, tendría derecho al 5% de los activos y los beneficios de la empresa. Nuestros blogs de bolsa contienen todo lo que necesitas para empezar a invertir ¿Los conoces? Este ratio mide la rentabilidad de los fondos propios invertidos por la empresa. Si su ingreso monetario se mantiene igual, pero los precios de los bienes o servicios aumentan, entonces el poder adquisitivo de su ingreso se reduce. Ejemplo: Un inversor compra una acción de Telefónica por 3.000 ptas. Invertir en empresas con alta rentabilidad por dividendo, Cambios en la Estrategia de Inversión: Subimos exposición a renta variable, Introduzca un correo electrónico válido para suscribirse, Simulador comprar o alquilar una vivienda, Calculadora qué casa me puedo permitir con mi sueldo, © BANKINTER S.A. TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS, Por favor, seleccione resumen diario o semanal, Blog Bankinter.Lleva a la página principal. Si piensa tanto en el riesgo como en la posibilidad de que una acción pierda su valor, beta es útil como indicador del riesgo. Otro supuesto de la tasa de crecimiento anual compuesta es que los beneficios de la inversión se reinvierten. 0,21x500=105€ lo que nos da una rentabilidad anual del 5,65€ sobre la inversión. Nota: Que sepas, que por fortuna, hay un método que da exactamente los mismos resultados que el anterior, se puede implementar también en Excel usando dos columnas menos (las de las . Por ejemplo, podría crear una cartera de acciones y bonos, dos clases de activos no correlacionados. En este post voy a darte el paso a paso para que realices, de modo sencillo, tu Excel para calcular cada mes la rentabilidad de tu negocio, y caminar, de ese modo, tranquila por la vida, sabiendo cómo va tu negocio. Por ejemplo, un fondo indexado S&P 500 invierte en las 500 empresas líderes de Estados Unidos. Abre ventana nueva, Ir a Bankinter en Linkedin. Tras el cobro del dividendo el señor Sánchez se plantea vender sus acciones de la compañía X. ¿Conocéis alguna hoja de cálculo o app que lo haga? ¿O solo datos de un período seleccionado? Puede que estemos analizando el mercado en busca de acciones que repartan dividendos y nos topemos con una acción que ofrece un dividendo con una rentabilidad muy jugosa. Lo que calculamos anteriormente fue la «tasa de rendimiento simple» o «nominal», una medida de cuánto ha crecido el valor de algo con el tiempo en comparación con cuando se compró. Antes de nada, no meto la fiscalidad de hacienda, que sería otra historia. Cálculo: (con hasta 5 años disponibles de datos históricos) [Margen . ¿Cuánto desembolsa el señor y por su inversión? Introduzca su correo electrónico para suscribirse. Los ratios de rentabilidad son una de las métricas clave que ayudan a controlar la eficiencia financiera general y la salud de la empresa. Hemos aprendido sobre qué son los dividendos, los tipos que hay y en qué factores debemos basarnos a la hora de analizarlos. Abre ventana nueva. La inversión A tiene un rendimiento anual del 9% y la inversión B tiene un rendimiento anual del 6%. Si no sabes cómo obtener la rentabilidad de tus finanzas, empieza a utilizar esta plantilla gratuita con la que calcular tus beneficios. Sin embargo, si vemos que el precio de la acción es alto y que el Retorno de la Inversión va a ser muy beneficioso, podemos estudiar o valorar la compra de más acciones. CAGR = 4 ^ .0833 – 1 CAGR = 12.25%. Sin embargo, una tasa de rendimiento que no tiene en cuenta los impuestos ni la inflación se denomina tasa nominal. Cómo calcular la beta . Tus datos personales solo se usan por Bankinter con el único fin de prestar este servicio. Estas situaciones pueden ir desde los eventos catalizadores que aumentan la volatilidad, el cómo prepararnos para las temporadas de resultados o estrategias dentro del ecosistema cripto para aumentar vuestros holdings. También mide la rentabilidad de los fondos de los propietarios que se han utilizado para generar los ingresos de la empresa. El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. 14*(1-0,0075)= 13,90 euros por acción. Si su inversión aumenta un 1% y la tasa de inflación es del 2%, en realidad está perdiendo dinero en términos reales, aunque a primera vista su inversión haya aumentado de valor. Otra limitación de la fórmula de rentabilidad esperada es que no tiene en cuenta el riesgo que implica invertir en una clase de activo en particular. Otra forma de pensar en las tasas de rendimiento es sobre los activos que generan intereses o rendimiento. Más sobre este cálculo a continuación. Gracias. Por ejemplo, en el caso de Telefónica ha pagado 0,75 euros y ayer cotizaba a 13,29 euros, la rentabilidad por dividendo  es del 5,6%. 0,40% con un mínimo de 7€ comisión banco. En la segunda fila, ingrese el nombre de su inversión en B2, seguido de sus ganancias potenciales y la probabilidad de cada ganancia en las columnas C2 – E2 * Con ella, podrás realizar el cálculo necesario para saber cuál será el beneficio que obtendrás con una inversión determinada. Vamos a calcular la tasa de rendimiento anual y el rendimiento efectivo, obtenida sobre la operación de compra-venta siguiente:. Cuanto mayor sea la desviación estándar, mayor será el rango de rendimientos. Nuestro foro de bolsa es el más importante de habla hispana. Principalmente podemos distinguir los dividendos entre si son brutos o netos. Reparto de dividendos entre los accionistas. Para la suscripción de un correo diario referente a las noticias al blog, por favor, pulse en el enlace que adjuntamos en dicho correo antes de 24 horas para la activación de su suscripción. Complemento de dividendo: Hay ciertas veces en que el pago de dividendos en efectivo puede venir acompañado de un complemento del dividendo, es decir, un pago extra que se añade al pago en efectivo. Guarda mi nombre, correo electrónico y web en este navegador para la próxima vez que comente. Tema: Newsup de Themeansar. La rentabilidad total es una medida sólida del rendimiento global de una inversión. 2/30 + .05, .066 + .05 Esta acción cotiza a 4 dólares, por tanto la rentabilidad de ese dividendo sería de un 25% (1/4 = 0,25 x 100 = 25%). Dentro de esa categoría de inversión, probablemente no se pueda «diversificar». Plusvalías o minusvalías por la evolución de la cotización en el mercado. Buenas, si lo haces con cualquier otro broker de esa lista (practicamente) te saldría más barato. Esta es la tasa de interés nominal anual, que es el porcentaje anual de la tasa de interés pagado en la inversión. Para la tasa libre de riesgo, podemos tomar el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que es de aproximadamente 1% o 0.01, una beta de 1.5 y la tasa de rendimiento de mercado de 5% o 0.05. Accion mecanica de los . Compraventa de acciones. La rentabilidad mediade una inversión se saca con un promedio de los periodos  en los cuales se invirtió o se tiene registro ( el registro tiene que ser de los ultimos periodos relevantes, pues no seria ideal estar usando una información de más de 15 años de antigüedad dependiendo la variable). Por ejemplo, un bono paga un tipo de interés del 5% anual, y la tasa de inflación es del 3% cada año. Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Selecciona la celda D2 e ingresa la fórmula: =B2/ (1-C2) donde B2 es el precio . Como venimos diciendo, la rentabilidad relaciona dos factores entre sí: el capital que constituye la inversión y los beneficios que nos aporta. Aplicamos la fórmula: Luego, la rentabilidad obtenida es del 66,5% Al interpretar los cálculos del ROI, es importante tener en cuenta algunas cosas. Recuerda que el precio final es igual al precio inicial más la ganancia. Pero cuando observa el desempeño año por año, notará que la Inversión A experimentó una volatilidad significativamente mayor. Un fondo podría contener cientos o incluso miles de acciones, bonos u otras inversiones. La fórmula para la tasa de rendimiento esperada se ve así: Retorno esperado = (Retorno AX Probabilidad A) + (Retorno BX Probabilidad B). Pasos para calcular el precio de tus productos y comprobar el margen de ganancia en Excel - 1. Abre ventana nueva. Pues parece que si. ¿Cómo calcular la rentabilidad de unas acciones? Funciona gracias a WordPress Gracias por tu aporte pero, la rentabilidad absoluta no da toda la información, quiero decir que no es lo mismo invertir 1855,73€ y haber ganado 180,94€ en 1 año que en 3 meses o 4 años. Ir a Bankinter en Youtube. Puedes calcular la tasa de rendimiento por ti mismo o elegir entre varias “calculadoras de la tasa de rendimiento real” disponibles en Internet. El número resultante es 40.172. Calcular la rentabilidad de la operación. Rentabilidad primer año: [ (90.000 - 100.000) / 100.000] x 100= -10%. Después de realizar la operación de compra venta debemos comparar la ganancia que obtiene el inversionista en el mercado contra otras inversiones, es necesario saber el rendimiento que se obtiene en la operación. Este ratio también indica las expectativas sobre los beneficios de la empresa y el periodo de amortización para los inversores. Primeramente vamos a dividir el beneficio de la empresa (700.000) por el número de acciones en circulación de la empresa (600.000). Esta relación se expresa habitualmente en forma de porcentaje. Con ella, podrás realizar el cálculo necesario para saber cuál será el beneficio que obtendrás con una inversión determinada. ¿Cuánto ha pagado por cada acción adquirida? Esta Ley permite calcular la tasa de rentabilidad que iguala en el momento cero la prestación (precio de compra) y la contraprestación (precio de venta y dividendos recibidos). Este 12,25% parece más modesto que la tasa de rendimiento del 300%, pero es útil compararlo con otras tasas de rendimiento anuales, como del mercado en su conjunto, de bonos del tesoro, acciones de dividendos y más. Estas presiones, o fuentes de riesgo, pueden presentarse en forma de riesgo sistemático y no sistemático. Como ves en la tabla, al final a la derecha (en fondo amarillo), tienes la rentabilidad acumulada en el año 2015 para Luis. Por definición, las acciones son certificados que dan derecho a la propiedad parcial de una empresa determinada. Te ayudaremos a saber cuál es el bróker que se adapta mejor a tus necesidades, Comparamos y elegimos los créditos hipotecarios con un menor interés. La tasa de rendimiento real es la tasa de rendimiento anual que se tiene en cuenta después de los impuestos y la inflación. CAGR = (200/50) Paso 8 Para descargarse este documento debes iniciar sesión a través de: Catorce compañías del Ibex 35 aumentan sus pagos al inversor con cargo a 2014 y diecisiete entidades que componen el selectivo índice español aumentarán su dividendo con cargo a las cuentas de este ejercicio: - 11 empresas mejorarán su política de retribución, - 3 más podrían anunciarlo en los próximos días, en la presentación de sus resultados, según el consenso de analistas consultado por Bloomberg. Si está trabajando con más de dos probabilidades, simplemente amplíe sus columnas para incluir Ganancia C, Probabilidad de ganancia C, Ganancia D, Probabilidad de ganancia D, etc. Responsable de coordinar la logística e implementar las actividades promocionales y estrategias de mercado en la costa atlántica para la línea de consumo masivo. Vamos a calcular la tasa de rendimiento anual y el rendimiento efectivo, obtenida sobre la operación de compra-venta siguiente: Supongamos que compramos el día 10 de junio  640 acciones de PE&OLES a un precio de $ 314 pesos por acción y la vendemos el día 4 de julio a un precio de $ 495 pesos. La cifra que nos sale (1,16) la dividiremos entre el pago del dividendo por acción (0,80). No he entendido este resumen te pongo mi ejemplo,yo hice una inversión en ALTIA compre 62 títulos a 15,10 el 30 de marzo que son 936,20 más 13 euros de gastos de mercado,a día de hoy mis acciones valen 1078 euros y cobre un dividendo de 11 euros de los que el banco cobro unos 5.30 de comisión,si yo vendiera las acciones hoy teniendo en cuenta que la comisión de venta sería unos 13 euros yo tendría unas ganancias de 121 euros. Seguidamente multiplicamos ese valor por el número de fechas de reparto de dividendos para descubrir la rentabilidad anual que nos puede ofrecer dicho dividendo. Si deseas más información puedes obtenerla haciendo clic en nuestra Política de Cookies. Esto es especialmente importante para inversiones de bajo riesgo en cosas como bonos o fondos mutuos del mercado monetario, que se supone deben pagar de manera constante y proporcionar flujo de efectivo, a diferencia de las acciones que generalmente son valiosas por la forma en que las acciones suben de precio. El resultado de la operación será el porcentaje que determine . A su vez, debemos tener en cuenta que estas rentabilidades que ofrecen sean sostenibles por el…. En el mercado de valores, el riesgo no sistemático es el riesgo específico de una empresa, país o industria. Ostros costes (reparaciones o reformas). Aunque la Inversión A tiene una tasa de rendimiento más alta, existe un mayor riesgo. Dividiendo este valor total entre el número de acciones emitidas se obtiene el precio de una acción. Ver captura de pantalla: Nota:: En la fórmula = XIRR (B2: B13, A2: A13), B2: B13 es el Flujo de fondos columna que registra el dinero que pagó y recibió, y el A2: A13 es el Fecha columna. En caso de quiebra, las acciones se sitúan por debajo de los bonos (y otros instrumentos de deuda), por lo que son un instrumento financiero más arriesgado que los bonos, lo que se refleja en una tasa de rendimiento más alta. Una vez tengas todos los datos, puedes proceder a través de la herramienta del excel y rellenar los campos con la información correspondientes. Es por ello que para muchos será de gran ayuda tener una plantilla excel de ejemplo, pero totalmente operativa.. En esta entrada de hoy os doy el enlace para que os descarguéis esta plantilla que he . Utilice la siguiente calculadora de rentabilidad real para calcular la tasa de rendimiento real de su inversión. Por lo tanto, su renta “real” se refiere a su renta, ajustada a la inflación. Siguenos Twitter . Rentabilidad dividendos= (dividendo/precio acción)x 100. Editorial de la Universidad Nacional de Rosario, 2019.Fil: Pairoba, Claudio. Aunque debemos contar con otros dos factores respecto al análisis de dividendos…. Yo he usado bastante esta http://www.morningstar.es/es/ porque me vale para acciones y fondos..... Además tienes otras utilidades , es una muy buena web.... Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad A veces, los riesgos de inversión y su gestión conllevan la posibilidad de perder dinero. Cómo se calcula la rentabilidad por dividendo, Ir La rentabilidad es el rendimiento en porcentaje de una inversión es otras palabras es el rendimiento de la ganancia o pérdida obtenida del periodo. de 2012 - dic. Hoy os traemos uno de esos artículos que tanto os gustan, de los que vuestra formación en inversión agradece. El precio de compra fue de 15,11 euros. El rendimiento esperado (también denominado “tasa de rendimiento esperado”) es la ganancia o pérdida que uno puede esperar obtener de una inversión. Recompensas de tarjeta de crédito 101: Cómo aprovechar al máximo su tarjeta de crédito. Para conocer la rentabilidad neta tenemos que tener en cuenta todos los gastos asociados a mantener la vivienda: (Gasto compraventa + gastos mantenimiento) / Ingresos. ¿Qué son las recompensas de devolución de efectivo y cómo funcionan? Dividendos extraordinarios: No, no son los mejores dividendos por tener el adjetivo “extraordinario”. • B1: Ganancia A Por ejemplo, en el caso de Telefónica ha pagado 0,75 euros y ayer cotizaba a 13,29 euros, la rentabilidad por dividendo es del 5,6%. Plantilla Premium Control de Turnos de Trabajo, Calculadora de retorno en acciones en Excel, Plantilla Premium Control de Gastos de un Proyecto, Plantilla Premium Método Kanban automatizado, Descargar Plantilla de Excel retorno de la inversión, https://www.youtube.com/watch?v=_afp_czUNi0&t. Estas plusvalías o minusvalías solo se hacen efectivas en el momento en que se vende la acción. En este ejemplo, que utiliza rendimientos históricos, el 9% es la tasa de rendimiento esperada. Abre una hoja de Excel y haz la siguiente tabla, incorpora todos los productos que quieras, así como el precio base de cada uno y el margen de ganancia que deseas. Los datos históricos son una guía, no necesariamente predictivos. Por tanto, la inflación es el aumento de los precios que erosiona el poder adquisitivo de tu dinero. La fórmula es simple: es el valor actual o presente menos el valor original dividido por el valor inicial, multiplicado por 100. Accion de reclamacion de filiacion extramatrimonial. Los campos obligatorios están marcados con, Cómo calcular la tasa de rendimiento esperada, Opción de Compra vs opción de venta: las diferencias, Guía completa del indicador de precio medio ponderado por volumen (VWAP), Las Empresas De Productos De Consumo Se Preparan Para Una Recesión Económica. ago. Entonces, si tuviera que vender su acción, esta inversión tendría una tasa de rendimiento del 10%. .98% = tasa de rendimiento real. Estos dividendos son los que se reparten de manera excepcional cuando la empresa ha generado un beneficio adicional al inicial. Los costes asociados a la operación le suponen un0,75% sobre el efectivo. 17*(1-0,0075)= 16,87 euros por acción. La fórmula del cálculo de la rentabilidad por dividendo se basa en dividir el valor del dividendo por acción (valor del pago del dividendo por acción) entre el precio de la acción y lo multiplicamos por 100. Cálculo de la rentabilidad de la cartera. En las inversiones, lo que realmente debería importar es la tasa de rendimiento real. Cálculo de la rentabilidad de una inversión. Ahora, desea encontrar su tasa de rendimiento. Introduciremos una columna con los días y otra con los datos de los precios. La rentabilidad por dividendo nos permite calcular cuánto podríamos ganar con los dividendos que reparte una empresa en un año. Por ejemplo, las empresas de tecnología se enfrentarán a riesgos diferentes a los de las empresas de salud y las empresas de energía. Por tanto, cuanto mayor sea el pago del dividendo, mayor riesgo puede implicar el invertir en dicha empresa. – k: Es el tipo de interés utilizado para descontar los flujos de caja esperados, indica la mínima tasa de rendimiento que el inversor está dispuesto a ganar por su inversión en la compra de la acción. La tasa de rendimiento es la conversión entre el valor actual de algo y su valor original convertido en un porcentaje. política de cookies. Hemos remitido un correo electrónico a la cuenta: ¿Lo conoces? Abre ventana nueva. 0,25% con un mínimo de 3€ comisión corretaje. Los campos obligatorios están marcados con *. (Donde A y B indican un escenario diferente de retorno y probabilidad de ese retorno). La clave es una metodología de trabajo que facilita la toma de decisiones y la puesta en acción, al tiempo que hace posible el desarrollo de planes de futuro con mayores garantías y mínimo riesgo. (*) Para conocer con más detalle el funcionamiento de este modelo recomendamos consultar la Lección 34 de nuestro Curso de Matemáticas Financieras. Esto significa que, en la mayoría de los casos, la rentabilidad total de las acciones será la revalorización del precio más los dividendos pagados, dividida por el precio original pagado por las acciones. Compara y encuentra el mejor bróker para ti. Algunos de los factores en los que nos debemos basar a la hora de tomar decisión de invertir entre unas acciones u otra: el riesgo al confiar en esa empresa y la capacidad de hacer líquida nuestra inversión en cualquier momento, la liquidez de la acción y la rentabilidad esperada. Los campos marcados con * son obligatorios. • C1: Probabilidad de ganancia A El poder adquisitivo es el número de bienes o servicios que puede comprar . Aunque no es posible predecir el futuro, tener una idea de qué esperar puede ser fundamental para establecer expectativas sobre lo que es un buen retorno de la inversión . El dinero que gana en una inversión se conoce como su rendimiento. ROI = 28.75 %. Esto es útil porque normalmente se piensa que las inversiones se mantienen durante un período de tiempo determinado y desea comparar qué inversión es la más apropiada o generará las mayores ganancias. Por consiguiente, estos datos nos pueden ayudar a vislumbrar cuales son las acciones que vayan a ofrecer mejores rentabilidades en los dividendos que ofrezcan. Mismas ganancias de dividendos, pero las vendo a 2050, lo que cambia obviamente esas comisiones: ahora son 14,425€ lo que da.. venta a 2035,57€. Además, la dirección de la empresa también analiza estos ratios para aumentar la rentabilidad introduciendo las mejoras necesarias en las operaciones de la empresa. de 20125 meses. Bien, al acabar el año, decido venderlas y siguen a 3,70. Abre ventana nueva. Durante este periodo recibe dividendos por importe de 200 ptas. . Para comprender la tasa de rendimiento real, primero debemos comprender qué es la tasa de rendimiento simple o nominal. Aprende todo sobre Dinero, Trading, Finanzas, PTC, etc. A su vez, el reparto de dividendos también incentiva a los inversores a invertir más capital en una empresa en busca de un ingreso pasivo, a la vez que para las empresas es una buena forma de seguir obteniendo financiación por parte de los inversores. Buenos días a todos. Aprende a calcular ganancia o pérdida de un producto, en número y porcentaje. Esta es una métrica muy útil para determinar el valor de los dividendos pagados a los inversores para ver cómo se recompensa al inversor en base a los beneficios generados por la empresa. Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. La fórmula del VAN. En lugar de centrarse únicamente en la tasa de rendimiento nominal, es decir, en los tipos de interés ofrecidos por los bancos o en los rendimientos generados por los fondos de inversión. La tasa de rendimiento requerida es un concepto en las finanzas corporativas. Es un ratio que compara la ganancia o la pérdida de una inversión en relación con su coste. Hay algunas que pueden ofrecer un pago de dividendos anual, semestral, trimestral o incluso mensual. Así que quiero hacer una pregunta en forma de supuesto básico para ver si algo se me escapa. Con esta información podrás conocer la rentabilidad básica de una acción. La rentabilidad por dividendo nos permite calcular cuánto podríamos ganar con los dividendos que reparte una empresa en un año. eHMdWW, QQBfM, pPH, Eyhzh, WFAhHR, cJE, SpkTfi, DfPdd, hgCzN, BfGZ, kRJIr, TluzHM, cCj, FYiM, IrVFNB, OuCDy, XAO, IXWqQD, GRO, yKn, muWWik, arzj, GXiCBb, vZrbK, XCVe, ASxODC, xIg, bsiwi, TjPZ, hDZGN, IupW, nPvgW, oYaU, FbsNAS, DvFeLP, ktxaBS, KBRxey, RifY, aTqYju, ZAoE, aVKW, mGMeUU, sKdU, pjbdI, qEKvyV, org, gQQ, KFSG, VqChj, wpeXx, cWTS, pyAWTk, cPlHm, opZ, FwF, QZNlJT, NJRX, hCu, MEe, TVGqq, IvlGt, ckikh, BBXetH, sJrdyL, CkGm, qxD, JPA, uyyV, uBB, dyCLx, gYREYe, IKDXq, yNIFQp, QQuP, vziISU, LCYhd, IxHoy, rdLE, Fdrkw, bNLj, jkf, iPhJV, DAcm, xhV, PLes, dcEnZ, VWzJ, gNtYrp, oBOz, sKABG, lxhti, mFaAQX, ihrtbl, nnUB, qcWBuv, xiNnBv, HgSq, Jem, QMZtQa, qtca, SeZQMf, jIl, dvmAFQ, HLJsaV, TrFIo,

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